Investir no mercado financeiro não é uma tarefa simples, sendo indicado que o indivíduo que opte por este caminho embase sua opção de investimento por meio de análises e dados. Nesse sentido, é importante conhecer a taxa mínima de atratividade de um ativo, também conhecida como hurdle rate.
Afinal, ao ter conhecimento sobre a hurdle rate o investidor terá maior controle sobre o que esperar de determinado investimento, não à toa tal informação é útil tanto para o investidor arrojado, quanto para o investidor com perfil conservador.
O que é o hurdle rate
O hurdle rate é a taxa piso que um investimento ou, até mesmo, projeto, tem que ter para haver um retorno financeiro interessante pela parte investidora.
Ou seja, este indicador pode ser considerado como a taxa mínima de remuneração de determinado investimento, sendo que tal questão é de importância na realização de um aporte financeiro.
Dessa forma, é importante entender os fatores que formam o hurdle rate.
Construção da taxa de retorno aceita
Para se chegar ao hurdle rate, são considerados diversos fatores relacionados às finanças de um negócio.
Assim, é possível destacar:
- Custo de oportunidade;
- Liquidez;
- Custo de capital;
- Inflação e juros;
- Prêmio de risco.
O custo de oportunidade é o dado referente a análise sobre o retorno que as outras oportunidades de investimentos trariam.
Em seguida, a liquidez indica a velocidade que aquele ativo tem de trazer retorno ao investidor, isto é, a capacidade que tal escolha tem para gerar dinheiro.
Assim, quanto maior for a liquidez, melhor será a capacidade de gerar renda de tal investimento.
Por sua vez, o custo de capital, como o próprio nome indica, é o dado referente ao valor inicial necessário para realizar tal investimento.
Enquanto, a inflação e juros incidem diretamente na hurdle rate.
Dessa forma, quanto mais elevadas estiverem a inflação e os juros, maior deverá ser a taxa de barreira do investimento, caso contrário não valerá tal investimento.
Por fim, mas não menos relevante, é necessário considerar o prêmio de risco.
Ou seja, qual o retorno que aquele investimento trará a partir do risco que envolve tal operação.
Geralmente, quanto maior for o risco do investimento, maiores serão as exigências sobre o retorno.
Hurdle rate para os investimentos
O hurdle rate para os investimentos é importante, pois, ao se ter uma taxa mínima de retorno, o investidor terá maior controle sobre o ativo financeiro, incluindo na questão de monitorar o desempenho do mesmo.
Assim, é possível elencar três pontos positivos da taxa de retorno aceito. São eles:
- Definição de uma taxa de retorno mínimo esperada;
- Analisa apenas o campo financeiro que envolve o negócio, relevando fatores sem tanto impacto;
- Tomada de decisão baseada em mais fundamentos.
Ou seja, a taxa de retorno aceita é uma importante ferramenta para quem busca administrar os riscos de determinado investimento.
Todavia, para ser utilizado de forma mais completa na análise de risco e retorno de um investimento, é importante mesclar o hurdle rate com outros indicadores financeiros, possibilitando um retrato mais fiel do real potencial do investimento.
