Liquidez geral: qual a importância desse indicativo financeiro?

Liquidez geral: qual a importância desse indicativo financeiro?
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A liquidez é um indicativo muito importante para avaliação da saúde financeira de qualquer empresa. No caso da liquidez geral, ela avalia a capacidade de uma empresa honrar suas obrigações financeiras de curto e longo prazo. 

Analisando o encerramento das atividades e a liquidação de todos os bens, é possível calcular a liquidez geral de uma empresa através de uma simples fórmula. Sendo assim, para o investidor, é um indicativo simples mas muito eficaz. 

O que é liquidez geral?

A liquidez geral é um indicador financeiro utilizado para mensurar a capacidade de uma empresa de cumprir o pagamento dos seus compromissos financeiros de curto e longo prazo. Sendo assim, representa principalmente a saúde do caixa da empresa

O índice de liquidez geral é calculado através da divisão da soma dos ativos circulantes de longo prazo pela soma dos passivos circulantes de longo prazo. Esse cálculo é relevante e tem bastante importância para quem investe em empresas. 

Isso porque, uma empresa que não tem capacidade financeira de quitar suas dívidas e obrigações em longo prazo, adquirir ações desta mesma empresa não tem grandes chances de se tornar um bom negócio. 

Junto com outros tipos de liquidez, como a corrente, imediata e a seca, a liquidez geral faz parte do grupo de Indicadores de Liquidez. Esse grupo é utilizado em várias análises financeiras envolvendo capital e dívidas. 

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Como calcular? 

Liquidez geral: qual a importância desse indicativo financeiro?

Já que todos os índices de liquidez são usados para analisar empresas e, especialmente, a relação entre o seu capital e suas dívidas, as fórmulas são semelhantes. Mas é importante ressaltar que cada uma tem seu fundamento principal. 

Justamente por isso a liquidez corrente, imediata e seca tem seus resultados baseados no curto prazo e, por isso, analisam basicamente o tipo circulante. Nesses cálculos, constam apenas as entradas e saídas que serão feitas em até um ano. 

Já a liquidez geral tem uma finalidade um pouco maior. Sendo assim, nesse tipo de liquidez são incluídas as movimentações financeiras atuais e futuras. A fórmula da liquidez geral, então, é a seguinte: 

Liquidez Geral = (Ativo Circulante + Realizável a Longo Prazo) / (Passivo Circulante + Passivo Não Circulante)

Por isso, na liquidez geral, tanto os ativos circulantes (o que até um ano) quanto os não-circulantes (além de um ano) não estão incluídos na soma. Isso acontece da mesma forma com os passivos. 

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Grau de liquidez 

O grau de liquidez é a interpretação do resultado para entender se aquela determinada empresa está em plena condição financeira ou não. Ou seja, é a análise da liquidez geral e cada resposta numérica corresponde a um nível de liquidez, e pode ser interpretado da seguinte forma:

  • Se o resultado for uma liquidez geral maior que 1, isso significa que a empresa tem capital disponível suficiente para honrar suas obrigações financeiras
  • Caso o resultado seja igual a 1, isso representa que o capital e as obrigações da empresa são equivalentes. Ou seja, não sobra mas também não falta. 
  • Mas, se o resultado for uma liquidez geral menor que 1, isso significa que a empresa não tem, atualmente, capital disponível suficiente para arcar com todas as suas obrigações financeiras.

Qual é a diferença entre a liquidez geral e outros tipos de liquidez?

O índice de liquidez conta com quatro variações, e cada um é calculado de uma forma e tem seus resultados analisados de formas diferentes. Os quatro tipos diferentes de liquidez são:

  • Geral 
  • Corrente
  • Imediata
  • Seca

Como já explicamos, a liquidez geral está atrelada às condições de uma empresa honrar suas dívidas e obrigações financeiras em curto prazo e longo prazo. 

Já a liquidez imediata é quando o cálculo considera apenas o balanço patrimonial da empresa, usando os recursos disponíveis de forma imediata, como por exemplo caixa e saldos. Por isso é considerada um tipo de liquidez corrente mais conservadora. 

Na fórmula da liquidez imediata, os dados considerados são o patrimônio disponível e o passivo circulante (dívidas de curto prazo). Sendo assim, sua fórmula é: Liquidez Imediata = Disponível ÷ Passivo Circulante. 

A liquidez seca é semelhante à liquidez corrente. Isso porque a fórmula de ambas é semelhante, porém no cálculo da liquidez seca a soma dos ativos circulantes em estoque é uma informação excluída.

Isso acontece porque esse valor é considerado uma renda incerta, e não há garantir que os pagamentos serão realizados em curto prazo. Por isso, o objetivo da liquidez seca é avaliar se a empresa pode quitar as suas dívidas sem precisar vender o que tem no estoque.

Para o cálculo da liquidez seca, é utilizada a seguinte fórmula: Liquidez Seca = (Ativo Circulante – Estoques) ÷ Passivo Circulante. 

E, por último, a liquidez corrente que é um indicativo utilizado para mensurar a capacidade de uma instituição de arcar com todas as obrigações financeiras que possui a curto prazo. Sendo assim, sua fórmula é a seguinte: Liquidez Corrente = Ativo Circulante / Passivo Circulante. 

Como usar a liquidez geral nos investimentos? 

A liquidez corrente é um dos principais indicativos da saúde financeira de uma companhia. Por isso os investidores usam esse indicativo para diversas análises de ativos e para entender se vale a pena investir ou não. 

Outro ponto é que é extremamente importante para o investidor mensurar a possibilidade de recebimento de proventos no futuro, caso seja esse um dos objetivos do investimento. Por isso a liquidez corrente também é importante para quem tem esse foco. 

Isso porque, para que a empresa pague esses proventos aos seus investidores, é preciso ter uma “folga” no capital para cobrir essa remuneração aos acionistas e honrar esse compromisso financeiro. 

Se o resultado do cálculo não for satisfatório, significa que a empresa não tem esse orçamento e o resultado é que ela não tem recursos para cobrir os proventos. Por isso, para o investidor, é essencial saber disso. 

Sendo assim, a liquidez geral tem sua importância tanto na análise empresarial quanto na escolha do melhor negócio para investir. 

 

Guilherme Almeida
Guilherme Almeida
Bacharel em Economia e Especialista em Finanças Corporativas e Mercado de Capitais pelo Ibmec-MG. Mestrando em Estatística pela UFMG, atua como professor, palestrante e porta voz das áreas de economia e finanças, tendo concedido mais de mil entrevistas para os principais meios de comunicação. Atualmente, leciona matérias ligadas à Economia e ao Mercado Financeiro em cursos preparatórios para certificações financeiras, além de ser o Economista-Chefe do departamento de Estudos Econômicos da Federação do Comércio de Bens, Serviços e Turismo do Estado de Minas Gerais (Fecomércio MG).

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