Um valor de uma empresa pode ser mensurado de diversas formas. Mas uma das mais usadas para esse cálculo é o equity value.
Isso porque o equity value considera o valor patrimonial e de mercado uma empresa para proprietários e acionistas.
O que é equity value?
Equity Value, em português, pode ser traduzido literalmente como valor patrimonial e é uma métrica usada para avaliar o valor de uma empresa. Essa métrica é fundamental para a análise financeira de uma instituição.
Dentro desse cálculo, são considerados:
- Valor de caixa e equivalentes;
- Investimentos de curto e longo prazo;
- Dívidas de longo prazo;
- Interesses minoritários;
Ou seja, o valor patrimonial é calculado para entender o que pertence aos acionistas de uma empresa e atribuir para cada um o valor correto.
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Diferença entre equity value e valor de mercado
Para quem está iniciando no mercado financeiro, é normal confundir o valor patrimonial e valor de mercado.
Os dois são considerados métricas importantes para quem atua com a bolsa de valores e ações de empresas. Mas o valor patrimonial e o valor de mercado são diferentes entre si.
O valor de mercado é a soma de todas as ações em mercado, e esse valor circula diariamente na bolsa de valores.
Já a definição do equity value, como dito anteriormente, é basicamente a métrica que atribui um valor patrimonial à empresa e mensura os valores pertencentes aos acionistas.
Como calcular?
Esse cálculo é feito com o valor da empresa e a soma de todos os ativos, subtraindo esse resultado pelos passivos da empresa mensurada. Essa é a fórmula do equity value básica.
Para chegar ao resultado correto dentro do cálculo, o profissional financeiro deve somar todas as contas de ativos circulantes. Podemos considerar aqui o caixa, valores a receber, despesas antecipadas, entre outros.
Para esse cálculo também são considerados os ativos não circulantes. Para entender como calcular o equity value, podemos levar em conta:
- Imóveis;
- Máquinas;
- Estoque;
- Equipamentos;
- Veículos.
Após a soma dos ativos circulantes e não circulantes, é necessário subtrair as dívidas e outros pontos do passivo circulantes e não circulante, como:
- Obrigações trabalhistas;
- Deveres tributários;
- Fornecedores;
O resultado dessa soma e subtração resulta no valor patrimonial da ação de uma empresa, que é baseado na análise de patrimônio líquido.
Equity Value e Enterprise Value
O valor patrimonial pode ser confundido, também, com o enterprise value, que significa a soma do valor de mercado das ações com a dívida líquida de uma instituição.
Além disso, neste cálculo, considera-se o fluxo de caixa. Assim, descontando o fluxo de caixa desse cálculo, temos o resultado do enterprise value, que em tradução literal significa valor da empresa ou valor da firma.
Apesar de também ser uma métrica importante, é necessário entender que a enterprise value e a equity value não são a mesma coisa e não apresentam o mesmo resultado.
Enquanto o equity value calcula o valor patrimonial da instituição, o enterprise value corresponde ao cálculo de quanto custaria comprar a empresa e todos os seus ativos, além de assumir a dívida.
De toda forma, o equity value e o enterprise value são essenciais para fazer o cálculo do preço justo de uma ação, fundamental para a tomada de decisão de investidores e de importantíssimo conhecimento para os profissionais do mercado financeiro.
